互联网板块现涨停潮 多重利好刺激后估值或触顶(转载)

　　细分来看，6月互联网创新大会召开后，板块展开了一波淋漓的上攻行情。阿里巴巴继支付宝后，再推“余额宝”，金融“搅局者”引业界关注。在6月期间市场大跌之际，“余额宝”概念股走出了一波强势行情。

　　互联网行业的并购同样引人注目。一方面，上半年互联网行业的大额并购较往常更多，包括阿里巴巴5.86亿美元并购新浪微博，浙报传媒34.9亿人民币收购边锋网络和浩方，百度3.7亿美元并购PPS等；另一方面，近期互联网巨头阿里巴巴和百度频频出手，令移动互联网和网络视频行业备受关注，并引发了业界广泛的猜想和讨论。

　　行业板块的总体业绩向好也是支持该板块走牛的又一重要原因。海通证券分析师表示，手机游戏和页游是目前互联网领域增长最快的行业。业内对今年市场较为认同的规模估算在80亿元左右，相比2012年有接近200%的增长，手游市场在产业规模化后即将爆发是无人质疑的现实。

　　海通证券分析师认为，下个阶段互联网板块的市值空间与净利润的滚动增长无关，而是与公司改变业务结构和短期快速提高市场占有率有关，这两个方向的实现都有赖于并购。未来并购将不再是某个传媒公司的孤立事件，而会成为上市公司战略实现的持续性手段。继续推荐掌趣科技，公司借资本优势内部扩张与外部并购协同发展，二季度智能手机游戏和网页游戏进展情况乐观，公司长期逻辑开始逐步验证。

　　东方证券相关人士分析认为，一方面经历过上半年的持续上涨，手游各股已经获较好的市场回报，市场估值水平已触顶，接下来的价值回调必不可免。另一方面，手游市场中高端产品供不应求，目前市场产品良莠不齐，伴随行业不断成熟，获利机会将会收拢到中高端优质生产商手中，市场内部结构性差异将会日益凸显，全行业普遍获益的现象将不复存在。